每经记者|张宝莲 每经编辑|文多
12月3日，辰安科技（SZ300523，股价26.2元，市值61亿元）复牌。公司于2日晚间披露定增计划，拟以20.33元/股向合肥国有资本创业投资有限公司（以下简称合肥国投）发行不超6979.13万股，募资不超14.19亿元。本次定增完成后，公司控股股东将从中国电信集团投资有限公司（以下简称“电信投资”）变更为合肥国投，实际控制人由国务院国资委转为合肥市国资委。公司称：“新控股股东的引入，是央地国资在公共安全产业领域合作协同的重要举措。”
辰安科技是城市安全与应急行业企业。本次定增所获募资中，9.68亿元拟用于补充流动资金和偿还债务，占比近七成；2.81亿元拟投向“AI+公共安全智脑项目”（AI意为人工智能）；1.70亿元拟投向“公共安全智能装备研发及产业化项目”。
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本次向特定对象发行A股股票前，合肥国投持有公司股份1746.83万股，占上市公司总股本的7.51%。按照本次发行数量上限测算，本次发行完成后，合肥国投持股比例预计升至28.85%，将成为公司控股股东。
资料显示，合肥国投成立于2024年6月，注册资本5亿元，主要从事投资与资产管理业务，系合肥国资三大投资平台之一合肥建投集团的全资子公司。
今年5月，合肥国投从上海瑞为铁道科技有限公司（以下简称上海瑞为）处受让了辰安科技6.27%股份。这些股份过户后，合肥国投持股占比增至7.22%，成为公司第四大股东。
公司称，本次发行将进一步强化公司在公共安全与应急领域的核心能力建设，加大对前沿技术与创新解决方案的战略投入。
从募投项目看，“AI+公共安全智脑项目”将充分依托人工智能、大数据等技术，建设公共安全智脑，提升辰安科技公共安全全体系产品和业务全流程AI能力，并整合应急管理、城市安全领域的多模态数据，形成公共安全大数据基座。
“公共安全智能装备研发项目”拟通过研发及产业化适配多业务场景的无人化装备，实现公司业务延伸发展。项目将重点攻克适用于包括监测预警、自动处置等多业务场景的无人机、机器人等无人化装备产品的研发及产业化工作。
辰安科技介绍本次定增背景时表示，公司近年来财务状况亟待改善。
2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，辰安科技合并报表资产负债率分别为61.11%、57.65%、65.42%和66.61%，资产负债率整体处于较高水平且总体呈现上升态势；2022年度、2023年度、2024年度和2025年1~9月，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为7.41亿元、-6.09亿元、-1.80亿元、-1.26亿元，公司经营活动面临较大的现金流压力。公司应收账款规模也较大，2023年末、2024年末和今年三季度末，应收账款期末余额分别为21.32亿元、18.83亿元、16.41亿元。
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